Mga Gabay

Paano Makalkula ang Presyo ng Stock ng Kumpanya

Nais malaman ng mga manager ng negosyo ang intrinsic stock na halaga ng isang kumpanya dahil baka gusto nilang makuha ang kumpanya, o maaari silang maghanap ng mga kahinaan sa kanilang kumpetisyon. Nais ng pamamahala ng lahat ng mga negosyo na i-maximize ang presyo ng pagbabahagi ng kanilang kumpanya upang mapanatiling masaya ang mga shareholder at maiiwasan ang anumang mga pagtatangka sa pagkuha.

Paano Makalkula ang Presyo ng Stock: Isang Halimbawa

Ang mga analista sa negosyo ay may maraming pamamaraan upang makahanap ng tunay na halaga ng isang kumpanya. Gagamitin namin ang napiling data sa pananalapi ng Flying Pigs Corporation at sa pinakatanyag na mga formula.

Ang nauugnay na data sa pananalapi ng Flying Pigs Corporation ay nasa ibaba:

Kasalukuyang Presyo ng Stock: $ 67

Huling 12-buwan na mga kita sa bawat pagbabahagi: $ 4.19

Taunang Pagbebenta: $ 217,000,000

Taunang Mga Dividendo bawat pagbabahagi: $ 2.68

Makasaysayang P / E ratio: 18

Halaga ng Book bawat Pagbabahagi ng $ 55.84

Paghahanap ng Halaga Sa P / E Ratio

Ang pinakatanyag na pamamaraang ginamit upang tantyahin ang pangunahing halaga ng isang stock ay ang ratio ng presyo sa kita. Ito ay simpleng gamitin, at ang data ay madaling magagamit. Ang ratio ng P / E ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati ng presyo ng stock sa kabuuan ng 12-buwan na mga nakikitang kita. Ang mga kumpanya na mabilis na lumalaki ay magkakaroon ng mas mataas na mga ratio ng P / E kumpara sa mga mature na negosyo na may mas mabagal na rate ng paglaki. Tandaan: Palaging gamitin ang bilang ng mga diluted pagbabahagi kapag ginagawa ang pagkalkula na ito.

Upang makalkula ang kasalukuyang intrinsic na halaga ng isang stock, hanapin ang average na makasaysayang P / E ratio ng kumpanya at i-multiply ng inaasahang kita sa bawat pagbabahagi.

Halaga ng Intrinsic = P / E Ratio X Mga Kita Sa bawat Pagbabahagi

P / E Ratio na Ginawang Halimbawa

Sabihin nating ang makasaysayang P / E ratio para sa Flying Pigs Corporation ay naging 18. Ang kasalukuyang ratio ng P / E ay $ 67 na hinati ng $ 4.19 ay katumbas ng 16 na beses. Kung nakikipagkalakalan ito sa makasaysayang P / E na ratio ng 18, ang kasalukuyang presyo ng stock ay dapat na 18 beses na $ 4.19 ay katumbas ng $ 75.42. Sa batayan na ito, ang kasalukuyang presyo ng stock ng Flying Pigs ay underprice. Ang undervaluation na ito ay maaaring makaakit ng pansin ng mga potensyal na kumpanya ng acquisition, at maaaring imungkahi ng mga analista sa kanilang mga kliyente na bumili ng stock.

Ipinapalagay ng pagkalkula na ang Flying Pigs ay magkakaroon ng parehong mga kita sa bawat pagbabahagi sa darating na taon. Kung inaasahang tataas ang mga kita, kung gayon ang inaasahang presyo ng pagbabahagi ay magiging mas mataas pa.

Ang isang stock na nagbebenta sa isang mababang P / E ratio ay hindi nangangahulugang ito ay kaakit-akit dahil lamang sa ang presyo ay lumitaw undervalued. Maaaring may mga kadahilanan para sa mas mababang presyo: ang demand para sa kanilang mga produkto ay bumaba, ang kumpanya ay nawawalan ng mga customer, ang pamamahala ay nagkamali o marahil ang negosyo ay nasa isang pangmatagalang pagtanggi.

Kinakalkula ang Halaga Gamit ang Formula ng Benjamin Graham

Si Benjamin Graham ay isang maalamat na namumuhunan na bumuo ng isang modelo na kinakalkula ang pangunahing halaga ng isang stock batay sa isang hanay ng mga pangunahing prinsipyo. Gumagamit ang kanyang pormula ng mga kita sa bawat pagbabahagi, halaga ng libro bawat pagbabahagi at ipinapalagay ang isang reaksyon ng P / E na 15. Naniniwala si Graham na walang kumpanya ang dapat magbenta ng higit sa 1.5 beses na halaga ng libro.

Ang kanyang pormula ay ang mga sumusunod:

Halaga ng Intrinsic = square root ng (15 X 1.5 (Mga Kita bawat bahagi) X (Halaga ng Libro bawat bahagi))

Nagtrabaho na Halimbawa si Benjamin Graham

Ang paglalapat ng formula na ito sa Flying Pigs, ang numero ng Graham ay nasa ibaba:

Graham Number = square root ng (15 X 1.5 $ 4.19 X $ 55.84) = $ 72.55 = Maximum intrinsic na halaga

Sa batayan na ito, ang kasalukuyang bahagi ng $ 67 para sa Flying Pigs ay undervalued kumpara sa numero ng Graham na $ 72.55.

Gamit ang Modelo ng Dividend Discount upang Mahanap ang Halaga

Ang modelo ng diskwento sa dividend ay maaaring gawing simple sa modelo ng paglaki ni Gordon. Gumagamit ang pamamaraang ito ng mga dividendo bawat bahagi ng kumpanya, kinakailangang rate ng pagbabalik ng mga shareholder at ang inaasahang rate ng paglago ng mga dividend.

Ang formula sa paglago ni Gordon ay tumatagal ng mga dividends ng bawat kumpanya at hinahati sa rate ng return na binawas ang rate ng paglaki ng dividend na katumbas ng intrinsic na halaga.

Halaga ng Stock = Dividends per share / (Stockholder rate ng return - rate ng paglaki ng dividend)

Halimbawa ng Ginawang Diskwento ng Dividend

Ang paglalapat ng formula na ito sa Flying Pigs, ang rate ng paglago ng dividend ay inaasahang 7 porsyento, at ang rate ng return ng shareholder ay 11 porsyento:

Halaga ng Stock = $ 2.68 / (0.11 - 0.07) = $ 67

Sa batayan na ito, ang isang bahagi ng Flying Pigs na nagbebenta ng $ 67 ay katumbas ng intrinsic na halaga nito na kinakalkula ng isang dividend na pormula sa diskwento.

Pagsasama-sama ng lahat

Kapag sinusubukan upang matukoy ang pangunahing halaga ng isang stock, walang isang pamamaraan ang dapat gamitin ng eksklusibo. Tulad ng nakikita mo mula sa mga kalkulasyong ito para sa Flying Pigs, ang mga intrinsic na halaga ay hindi pareho ang lahat. Bilang karagdagan, ang iba pang mga kadahilanan tulad ng lakas ng kumpetisyon, mga pagbabago sa pamamahala, mga kondisyong pang-ekonomiya, pagsulong sa teknolohiya at mga pagbabago sa mga kagustuhan ng mamimili ay dapat isaalang-alang. Ang isang pagkalkula ng halaga ay hindi maaaring batay lamang sa mga numero mula sa mga pampinansyal na pahayag.

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found